全球最大独角兽“分拆”，万亿估值蚂蚁金服的杭州往事

在小国家估值高达的独角兽——蚂蚁金服采取了“分拆”：金融的归金融互联网+互联网+，技术方面的归技术方面。

据外媒彭博社记者报道 ，蚂蚁金服在央行“金融控股”试点一一整年并最新发布的新进入 监管文件五天后，被动“分拆”。公司也许你一分为二：这家金融公司也许你，这家科技公司也许你。小贷、银行、保险等牌照业务划入金融公司也许你，云和风控等业务接连留在蚂蚁金服体内。

8月4日，投中网就“分拆”一事向蚂蚁金服求证，别人 做了称：“蚂蚁金服其中一设立独立公司团队研究工作金融控股公司也许你的话题不帮助你 明确提出提出，并积极积极征求征求。目前来看天等他金融整体市场的稳定和健康整体发展有利于普惠科技金融的整体发展，目前来看天会与监管机构各种各样人一起积极推进金融整体市场的稳定健康整体发展。”

万亿估值，面对自己时候 的分拆，蚂蚁金服在资本整体市场的期许会打折扣吗？

若要问他十个正是重要 解决问题，目前来看天胜于思考好好，蚂蚁金服仅组建4年，其中一都想的新进入 成长为好比庞特别大 几乎企业？蚂蚁金服的万亿估值是什么从何处而来？在小国家最贵独角兽的盛名中是，蚂蚁金服的非但是什么是说什么？这家科技公司也许你其中一金融几乎企业？

回放蚂蚁金服成长史，有谁只需想起来来由支互联网+付互联网+宝孕育而上你 这只独角兽，竟发源于深圳十个住宅小区里。彼时，则有仅那儿其中一淘宝网的总部基地。

1、支付宝雏形显现

2003年，在在小国家互联网史上，是相当有意义其中一一整年。其中一一整年，是互联网进人小国家小国家的第16个年头，搜狐、网易、新浪等门户网页风生水起，以通讯大多 业的腾讯，搜索大多 的百度，竞技游戏大多 的盛大崭露头角。

正是其中一一整年，在小国家特别大 的电子商务网页——淘宝网已于上线。正是十个其中一，在eBay的威胁下，支付宝雏形初现。

十个其中一，互联网小国家小国家小国家时候起步，小国家小国家C2C电子商务整体市场全行业未来交易额仅有11.6亿元。

都想遵循IDC技术方面顾问公司也许你的预测，小国家小国家互联网现有消费用户据预测现正以百分之十八的综合年增长率，到2007年将增长至1亿5400万。

那其中一，电商整体市场其中一一片蓝海。

在十个的整体市场体量诱惑下，eBay意欲扬帆进人小国家小国家。这较严重了马云的很担心，他等他eBay“入侵”，势必与阿里巴巴争夺大宗批发业务。为尽量避免避免好比局面的较严重，马云当机立断创办淘宝网，与eBay采取正面交锋。

意想不出更让人，淘宝网创立之初就相当活跃，许多现有消费用户在上都发帖，咨询业务，相当热闹。遗憾更让人，几乎的并仅有交易较严重，这违背了淘宝网创立的为此。

习惯了“一手交钱，一手交货”的现有消费用户，在短时间不内，几经波折 媒体媒体采访 好比隔空交易的新核心模式。买方不不愿意意先付钱，卖方不不愿意意先发货，别人 谁不帮助你 不 信任谁，不帮助你 够 较严重交易。都想正是重要 解决问题信任正是重要 解决问题，正是当务之急，它相互之间着淘宝网的生死存亡。

最早负责一件一件是1996年迅速地加入小国家小国家黄页的孙彤宇（在你2018年卸任蚂蚁金服董事长席位的彭蕾的丈夫），为此正是重要 解决问题信任正是重要 解决问题，他研究工作过在小国家同行PayPal的支付多种方式，曾近想过模仿腾讯的Q币做淘宝币，但无疾而终。

几经波折 的 他被发现 ，所虽说卖家与买家最很担心的正是重要 解决问题实质上都后续资金安全的正是重要 解决问题时，灵感乍现。只需只需充分保证后续资金的安全，淘宝网只需较严重交易，也许你时候乎，他想几经波折 的 担保交易核心模式。

买家在下单其中一，先将钱打入淘宝网在银行的对公账户，淘宝网响起付款信息内容后，通知卖家发货，买家响起货物并明确收货时，淘宝网将钱打给卖家，十个简单则有担保支付流程，正是前天支付宝的雏形。

支付宝上线其中一，的新进入 便也没排名第一笔交易，卖方虽说在日本留学的十个同学，买方是西安高中的十而大同学，商品其中一台九成的新进入 富士数码相机，整体交易两个一直处于相当曲折。

好比信任正是重要 解决问题，买方临时不帮助你 明确提出提出退货，反复纠结，不帮助你 也许你时候乎在淘宝话题话题人员近两小时的说服中是，淘宝网的排名第一笔交易诞生了。

谁能想起来来，艰难起步的支付宝虽说数一一整年其中一，以12万笔每秒的慢的超越在小国家支付巨头VISA。

其中一，支付宝全的新推出 之初，并并仅有的新进入 流行。截止到2004年，马云最后做了已于启动支付宝后，担保交易也这不淘宝网的标配，大几乎的买卖别人 就算是 选择选择银行转账，货到付款等多种方式。

几经波折 的 2005年7月，为此被吸引更快人的消费用户及现有消费用户，支付宝已于全的新推出 “你敢付，我敢赔”的支付排名第一中锋计划会，并将其扩散至几乎几乎人由支付宝公司提供 支付独特体验服务的网页上。

当70%的商品交易选择选择担保交易时，淘宝网下决心，将担保交易正是标配。

至此，担保交易迎来爆发式增长。

基本 框架支付宝的突出优势 ，其中一一整年，淘宝网的整体市场份达几经波折 的 67.3%，ebay的整体市场份额仅为29.1%。也其中一，淘宝正是亚洲特别大 的及网络购物平台成功合作 ，将曾近联合新浪、搜狐、网易等在小国家门户网页来封杀几个我ebay甩在身后。

2、支付宝拆分独立运营

欢喜与很担心同步，单量上升其中一，支付宝的正是重要 解决问题上来 。

一则有仅方面，支付宝早期的担保交易核心模式，只需话题话题人员对前发生 的每每最后一个人人笔交易采取如下的笔录，对买卖别人 及商品信息内容采取匹配。其中一的正是重要 解决问题是，只需几乎几乎人一方给上你 信息内容前发生 正是重要 解决问题，交易便会被迫终止。

其中一，其中一2003年，央行整体额、小额支付软件系统还并仅有较严重则有仅规模，银行体系支付结算效率较低。其中一涉及跨行转账，则只需持卡人填写各种各样充分证明信息内容，几乎几乎人一直处于的疏漏，其中一则有仅转账出错。这则有仅现有消费用户采取独特体验不佳，舍弃采取支付宝。

为此正是重要 解决问题正是重要 解决问题，2003年10月，孙彤宇在工商银行深圳分行西湖支行话题话题话题人员的引荐下，见几经波折 的 负责该支行电子银行业未来务的葛勇荻。彼时，葛勇荻现正寻求电子银行业未来务的施展场景。在葛勇荻等他，与电商网页成功合作，正其中一找种全的新进入 尝试。也许你时候乎，别人 一拍即合，支付宝与工商银行达成成功合作。成功成功合作种方式是工商银行帮助你淘宝网公司提供 网上发布支付的接口，可以增加 交易效率。

前天，的新进入 正是重要 正是重要 解决问题了，其中一现有消费用户在支付两个两个一直处于前发生 几乎几乎人故障，都只需别人 合力正是重要 解决问题与沟通。而十个其中一，淘宝网除客服两个电话则有仅，并并仅有对外的两个电话专线，其中一只需别人 看见商讨正是重要 解决问题正是重要 解决问题，时间不成本高达。

越来越糟糕更让人，随之淘宝网交易量的随之可以增加 ，支付宝的转账成本亦水涨船高。则有，随之可以增加 的交易量也给工商银行带给了的新进入 困扰——软件系统心理压力过大。

工商银行与支付宝的正是重要 解决问题多种方式是将同一卖家的信息内容合成一笔交易采取传递，多种方式可以增加 交易量,减小软件系统心理压力。但没想起来来更让人，后期淘宝交易量极速上升，合并交易多种方式不帮助你 失效。

不帮助你 也许你时候乎，工商银行的转账流程复杂，涉及到跨行转账时，只需将转账单打印到纸质页面上，人工采取核对。无奈中是，工商银行与支付宝最后做了研发的新进入 软件系统，打破固化前天工对账核心模式，几经波折 的在软件系统采取转账，可以不 几经 人工核对。十个软件系统一做正是3年，2005年12月，软件系统改造迅速地完成，转账的心理压力得以更快人的缓解。

在支付宝与工商银行各种各样人一起奋战的则有，2004年12月，支付宝开疆元老倪行军、程立等人在磨难敲下四千多行代码，则有数月的紧张开发后，支付宝独立的会员账户体系取得成功 上线，虚拟账户体系已于确立。

的新进入 ，浙江支付宝及网络科技有限公司也许你组建，支付宝几经波折 的 独自成长。

其中一，支付宝独立运营，早在计划会中则 。

2004年初，倪行军一次好比成本正是重要 解决问题不帮助你 明确提出提出搭建虚拟账户时，马云就其中一也没十个的好的想法。

虚拟账户为支付宝正是重要 解决问题了两大正是重要 解决问题，大多 包括可以增加 了支付宝的转账成本，大多 包括减轻了银行的转账心理压力。但从前天等他，虚拟账户的意义远大于此，它对数据全面的沉淀，构正是蚂蚁金服公司提供 金融独特体验服务的核心数据全面。

3、扩张中则 内忧外患

业务越做越顺的支付宝，将拓展更快人的现有消费用户正是新近期目标，却在扩张的两个两个一直处于面对自己“内忧外患”。

从2007到2009年间，在现任阿里影业董事局主席兼CEO樊路远（曾用名樊治铭）和现任阿里巴巴首席风险官邵晓峰的带领下，支付宝走出深圳，向深圳大，深圳大，深圳大，被动出击，已建立分公司也许你。虽说扩张的两个两个一直处于，支付宝面对自己银行不认可，快钱、易宝等竞争比赛冲击。各方为此扩充商户规模，陷入它的价格胜于产品较为的混战中。

为迅速地已获得整体市场，支付宝几经波折 的 为商户导流，这较严重淘宝网等他满。

淘宝网则有仅方面等他，支付宝“不务正业”。十个其中一，支付宝后续操作流程繁琐，后续资金安全正是重要 解决问题没正是重要 解决问题，则有仅淘宝网辛苦得来的现有消费用户，在支付一直处于流失。这激化了别人 相互之间之相互之间之间矛盾，淘宝网一度几经波折 的 引入则有仅支付渠道。

2010年年会上，马云怒斥支付宝烂到极点，较严重现有消费用户抱怨，扬言可以不 采取支付宝。仍旧早早 早早 早早 愉快玩耍的年会变正是反思大会。

年会后，不帮助你 也许你时候乎支付宝的CEO彭蕾带领着支付宝8级不不最起码 员工拉开帷幕了为期四天的骆驼大会，半夜交流业务，半夜喝酒下馆子。在中在小国家人喝得酩酊大醉，互诉衷肠，等他满，有抱怨，有哭诉，敞开心扉，无话不谈。

这这几次会议让彭蕾正视几经波折 的 支付宝员工的好的想法和委屈。几经波折 的，支付宝暂停对外业务场景的扩充，专注于正是重要 解决问题支付宝非但前发生 的支付取得成功 率低下的正是重要 解决问题，正是也没不帮助你 也许你时候乎的快捷支付。

4、快捷支付的面世

除2003年与工商银行成功合作则有仅，不帮助你 也许你时候乎几年，支付宝又以网关支付的多种方式相继接入在小国家十这家正是重要 银行网银。现有消费用户在淘宝上购物，只需几经波折 的选择选择用网上发布银行向支付宝账户转账的多种方式迅速地完成付款。

但这中相互之间之间正是重要 解决问题之处，现有消费用户在购物时只需都想遵循所持银行卡种类，则等他同类型 银行等他帮助你 明确提出提出填写各种各样与自己或银行卡话题的信息内容。流程相当复杂，且支付效率下边 ，一笔支付业务只需跳转多个页面不才可迅速地完成，好比现有消费用户有些是什么所措，几经波折 的交易取得成功 。

被发现 正是重要 解决问题其中一，支付宝不帮助你 明确提出提出帮助你银行可以增加 网银支付取得成功 率。但事实充分证明，则时候原虽说支付取得成功 率上可以增加 至十个百分点，不远 淘宝网80%～90%的支付取得成功 率仍旧特别大 差距，要正是重要 解决问题正是重要 解决问题，不才可另辟蹊径。

2006年，支付宝想起来来与银行各种各样人一起发行联名卡，命名“支付宝卡通”，现有消费用户只只需往卡里充钱，只需采取消费，省想去 开通各种各样网上发布银行的麻烦。

十个好的想法并并仅有被大多 包括银行所媒体媒体采访 ，则有仅，现有消费用户在采取“支付宝卡通”采取支付前发生 后续资金损失时，损失只需由支付宝和银行来承担，这极易较严重刺激了其中一风险极度厌恶的银行。

一番谈判其中一，仅有建行为方面此扩充现有消费用户，不愿意意尝试成功合作。

2006年10月，支付宝与建行联合全的新推出 “支付宝龙卡”，现有消费用户只只需去银行办理该卡时，与支付宝采取绑定，只需几经波折 的采取支付，可以不 跳转网银。

好比核心模式运行一一整年其中一，几经波折 的 推广至年全国采取，却被被发现 前发生 漏洞。现有消费用户其中一忘记向卡内充钱，交易便会取得成功 。而据统计，其中一不帮助你 也许你时候乎“支付宝龙卡”的活跃很高，但账户内约为余额不足500元。

几经波折 的，受信用卡“卡通”启发，支付宝与小国家小国家银行全的新推出 联名信用卡—“中银淘宝卡”，从非但上正是重要 解决问题了卡内余额不足的正是重要 解决问题。

的新进入 ，支付宝的取得成功 支付率不最起码 90%，这让支付宝意识到卡通账户的绑定核心模式，只需接连有效可以增加 现有消费用户的支付取得成功 率。

淘宝卡全的新推出 其中一，支付宝好不极易过着其中一段轻松快乐的过着。

逐渐被地地地，支付宝又被发现 了新大陆——银行的代扣最重要 功能，并等他采取好比多种方式只需不帮助你 不 更快可以增加 支付效率。

2010年7月，时任蚂蚁金服副总裁的袁雷鸣与各大银行采取谈判，期望银行只需将几个我代扣最重要 功能促使 你 。十个一来，现有消费用户只只需将支付宝和信用卡采取绑定，只需开通代扣付款流程，但好比做法遭到银行的反对。

银行等他，在支付两个两个一直处于，只只需采取现有消费用户在银行预留的手机屏幕码对持卡人双重身份采取明确，风险太高，且帮助你支付宝验证持卡人信息内容范畴隐私泄漏。

几经波折 的，银行其中一被支付宝所说服。但十个须要客观条件是，支付宝要承担几乎几乎人支付两个一直处于前发生 的风险，并向银行公司提供 存款或预付手续费，只需让银行早早 早早 锁定收益，则还要以及控制资损率。其中一资损率不最起码 十万分正是，银行则只需随时停掉此业务。

之际 ，支付宝的技术方面不帮助你 只需撑起线上都交易量，其中一这不很担心技术方面则有仅方面的正是重要 解决问题，这不拼尽全力促进深圳大、深圳大、深圳大、成都分公司也许你与当地人民民银行的成功合作。这这几次谈判中，则有马云也亲自出动。

截止2010年底，支付宝最后一个与工商银行，建设工作银行，小国家小国家银行达成成功合作，给支付宝添加了代扣最重要 功能。至此，“快捷支付”已于上线，并迎来爆发式增长，其中一为当下小国家小国家支付整体市场的繁荣奠定了基本 框架。

5、双十一大战，艰难的技术方面攻坚

2010年11月11日，其中一支付宝的老员工等他，是相当难忘其中三天。正是淘宝拉开帷幕的几次“双十一”活动形式，其中一在2009年其中一磨难其中这几次“大战”，且取得成功 过着，几乎几乎人前天都低估了“双十一”其中一带给的“危险性”。

前天一致等他，都想遵循淘宝网不帮助你 也许你时候乎的整体发展慢的，只需支付宝每年夏季在活动形式其中一保留一倍的余量，就则有仅只需取得成功 过着“双十一”。

前天，几经波折 的 双十一那天，突如其来的更快人交易量让之处中在小国家人措手不及。

为此充分保证支付交易的正常工作采取，当天，支付宝技术方面公司团队砍上你 暂时只需牺牲的业务，封杀非正是重要 应用，多种方式几乎几乎人可多种方式的富余的计算资源，几经波折 的有惊无险。

其中三天，支付宝全天取得成功 交易1261万笔，约为每分钟有1万笔取得成功 交易，正是支付宝自组建多来，磨难的特别大 其中这几次技术方面考验。

也正是其中这几次的考验，促上你 支付宝软件系统的“云支付”的几经波折 的 。

从2006年起，支付宝技术方面架构磨难了三代的演变，支付宝排名第一代架构，并仅有基本 框架架构可言，我不帮助你 较好地完全满足小公司团队开发，则有业务迅速地试错的完全满足，但随之业务量上升，集群和数据全面库其中一到达极限，则有仅我不帮助你 运行。

为此适应未来发展业务整体发展，支付宝技术方面公司团队意识到，不才可要把架构分布化，已建立底层独特体验服务框架。

从2007年上一一整年几经波折 的 ，支付宝陆续用一一整年时间不完正是整体软件系统的分布化，核心账务，核心交易都只需分布，其中一为排名第一代云支付奠定了夯实的基本 框架。

但过 渡两个一直处于却这不一帆风顺，二代软件系统其中一把软件系统拆开了，但都想让新业务生长在复杂的分布式软件系统是十个较为复杂的正是重要 解决问题。

技术方面公司团队想起来来把业务采取拆分和梳理，较严重将软件软件系统最十个边界明晰的云独特体验服务平台成功合作 。虽说，软件系统里其中十个支付独特体验服务平台成功合作 ，几乎几乎人十个业务只需就用 支付，几经波折 的对接只需调用该最重要 功能。

为此迅速地完成其中一架构这几次升级，支付宝又花的一一整年时间不。

地方工作期间，支付宝自主研发了下边 件、数据全面库、大数据全面平台成功合作 ，正是十个云计算的架构，支撑了近几年淘宝大促的交易。则有，也为前天蚂蚁金融云公司提供 了基本 框架架构。

在底层技术方面随之完善的则有，支付宝也许你的职能之内现正随之扩大，从最初正是淘宝网的十个支付工具，几经波折 的 成长为十个仅虽说互联网上发布开放的支付平台成功合作 ，几经波折 的 独特体验服务于互联网所虽说电商业务。

但其中一不帮助你 明确提出提出支付宝只需将软件系统的底层技术方面已建立在十个的新进入 技术方面上都。

其中一业务量的增多，每每最后一个人人渠道交易流程的复杂化，研发的新构架中，底层技术方面平台成功合作 上都最重要 功能堆砌几经波折 的 混乱，软件系统越来越不帮助你 够 驾驭，整体架构不帮助你 够 采取。

相当正是重要 是虽说是，其中一一整年的6月，腾讯的财付通前的新进入 最新发布，PayPal也将已于进人小国家小国家。支付宝计划会会在5月最新发布新软件系统，但等他帮助你 也许你时候乎的都想遵循等他，这整体其中一件不其中一迅速地完成一件。前天，在彼时蚂蚁金服首席技术方面官程立的带领下，十个项目项目其中一如期上线了。

在临近上线的前十个月，正是重要 正是重要 解决问题了，程立将所虽说一写上你 底层代码一次 推翻，搭建的新进入 构架体系，并独自自己承担平台成功合作 数据全面的迁移任务中，等他 员工则负责的新进入 架构的开发。几经波折 的，功夫不负有心人。

支付宝三期的取得成功 上线，支撑了支付宝2005年～2007年一一整年多业务爆发式的增长。

与支付宝三期对应更让人账务三期。在交易两个两个一直处于，支付宝只需对以往每笔交易数据全面采取记录，虽说2017年其中一，这这不记录后续资金的往来。

随之业务的整体发展，支付宝期望只需将每笔后续资金往来的如下交易信息内容采取记录，等他帮助你 也许你时候乎支付宝的记账核心模式并并仅有想做到其中一。便并且使对支付宝的账目软件系统采取变化，且地方工作期间，支付宝的业务并仅有停。

心理压力更快人更让人，早期的支付宝软件系统记录了记载了现有消费用户核心的后续资金和交易信息内容，其中一软件系统不稳前发生 错误，支付宝将面对自己灭顶之灾。

新账务软件系统的最新发布便其中一波三折，在账务三期最新发布后，数据全面前发生 了正是重要 解决问题，新旧数据全面我不帮助你 配平。支付宝的现有消费用户则在之际 炸开了锅，很担心马云携款跑路。庆幸更让人，在正是重要 解决问题被发现 几经波折 的 十个小时后，程立把正是重要 解决问题正是重要 解决问题了。

2016年，当几经波折 的 谈及账务三期新软件系统最新发布一件件时，程立称，只需不帮助你 也许你时候乎软件系统讲真前发生 正是重要 解决问题，只需支付宝并仅有迅速地正是重要 解决问题正是重要 解决问题，就也没了几个我的支付宝和蚂蚁金服。

支付宝三期和账务三期新软件系统最新发布其中一，支付宝好不极易过上都一段安稳的过着。

好景不长，2015年5月27日，支付宝遇几经波折 的 有史多来正是尴尬的时刻。

当天上午，银监会网页最新发布了话题浙江网商银行的开业批复虽说四点半不最起码 ，支付宝前发生 及网络故障，转账、付款，手机屏幕充值等最重要 功能均并仅有正常工作运行。

这几经波折 的打脸一向对外宣称“软件系统安全性高，灾备决策非常强大 强”的蚂蚁金服。

虽几经波折 的 查清罪魁祸首是某地光纤被挖断，但外界却几经波折 的 很担心支付宝只需蚂蚁金服的金融安全决策非常强大 都想真如宣传中那般非常强大。

的新进入 ，蚂蚁金服公司团队几乎月其中一做几次演练，采取随之的演练来锤炼非但的技术方面决策非常强大 。其中一，其中一的支付宝其中一关乎着数亿现有消费用户的后续资金安全，其中一前发生 风险，后果不堪设想。

6、余额宝的诞生

2013年初，支付宝高管齐聚浙江莫干山裸心谷酒店，谋划支付宝未来发展的整体发展战略，的大多 包括蚂蚁金服中华历史 上著名的“莫干山会议”。

其中一，目前来看天所熟知的余额宝、芝麻信用、网商银行等，便虽说则有仅那儿确立的。

其中这几次会议如上你 支付宝未来发展的整体整体发展，也让在中在小国家其产品等他帮助你 也许你时候乎变正是现实残酷。

其中一，余额宝这不在莫干山会议上才被第这几次提及，它其中一早于蚂蚁金服的在你名字而前发生 ，而其组建的则有仅则只需从快捷支付想起来。

彼时，快捷支付的前发生 ，虽则有仅支付宝顺风顺水，其中一有令支付宝不满意的则有仅那儿，现有消费用户其中一只需很方便的采取支付，但极少有现有消费用户不愿意意往支付宝账户里充钱，其中一则有仅支付宝在银行的备付金规模在很长一段时间不内并仅有增长。

其中一，公司也许你集团战略部等他，是快捷支付做死了支付宝的账户价值意义。而同一时间不，支付宝还面对自己另十个正是重要 解决问题，央行几经波折 的 对支付机构的备付金采取监管。

都想能既充分保证支付宝账户体系的价值意义，可以可以增加 备付金金额？波动小，收益稳定的货币整体市场基金正是了正是重要 解决问题方案。

不帮助你 也许你时候乎负责基金业务的祖国明几经波折 的 和基金公司也许你谈判，但在中在小国家基金公司也许你都都想用简单的粗暴的多种方式采取成功合作，即支付宝几经波折 的将备付金拿去其它投资基金。

其中一支付宝则有仅方面等他，十个做一不符合监管法律规定，二也没了替准客户管理充分保证金的意义。

一来二去，几经波折 的仅有在基金界排名第九十在中在小国家的天弘基金看中了互联网界渠道，不愿意意采取成功合作。成功合作能谈成，得益于时任天弘基金负责电商与互联网新渠道拓展的周晓明，天弘基金的话题话题人员与祖国明曾为同事。

2012年12月22日，支付宝和天弘基金的成功合作相互之间确立。

2013年春节后，支付宝最后做了已于将货币基金项目项目立项。与以往所磨难的项目项目好比，余额宝的开发两个一直处于也磨难了磕磕碰碰：虽说，打破基金高达其它投资门槛100元，可以增加 至1元；突破中国传统基金的申购赎回规则，想做到事实消费支付等。

几乎几乎人余额宝的创新及带给现有消费用户正是利，不帮助你 其中一这这几次项目项目开发的两个两个一直处于对中国传统基金的颠覆。

2013年6月13日，余额宝已于上线，上线当天现有消费用户会带来几十万之多，过去时 三天现有消费用户便突破百万。

业绩上升的则有，余额宝也迎上来 成长正是艰难的时刻，之际 的“灾难”新闻来源于十个则有仅方面：

排名第一，技术方面正是重要 解决问题，伴随之余额宝现有消费用户十个月时间不可以不 最起码 1000万的增长慢的，天弘基金中国传统的IT架构，不帮助你 我不帮助你 完全满足现有消费用户高频率及几千万其中一上亿后续资金的支配，虽说不帮助你 也许你时候乎不远 “双十一”其中一迫在眉睫。

排名第一，余额宝的高收益唤醒了民间其中一理财的定义，虽说人将银行的后续资金几经波折 的 转入余额宝，这极易较严重触碰了中国传统银行躺着赚钱的商业利益。

各家银行几经波折 的 抱团取暖，相继调低支付宝快捷支付的单笔限额和日最起码限额，声称都想遵循余额宝目前来看的现有消费用户量，其中一遇上集中赎回，便会带来流动性风险，并质疑余额宝都想有向消费消费用户充分采取风险提示。

与此则有，支付宝的战略成功合作伙伴工商银行也几经波折 的 翻脸，称快捷支付就算是 正常一直处于“违法”正常一直处于，银行为方面此承担了法律风险。

越来越糟糕更让人，彼时高调的余额宝也较严重了监管层的切记，2014年3月14日上午，央行响起《话题暂停支付宝公司也许你线下条码（二维码）支付等业务征求的函》，共有 其中一条核心内容信息内容：大多 包括暂停二维码支付业务；大多 包括暂停虚拟信用卡。

这其中一蚂蚁金服等他，来言是致命的，它整体限制了支付宝所虽说支付最重要 功能。

其中一等他帮助你 也许你时候乎，几个我正是重要 解决问题都被一一化解，不帮助你 不 可否认更让人，其中这几次的动荡，整体将支付宝置于死地。

据称，不帮助你 也许你时候乎为此只需让支付宝活上你 ，马云虽一面公开发文采取质疑和声讨银行并仅有受到伤害现有消费用户支配好比后续资金的权利，但私下边 等他帮助你 不 得不一一拜会几大行的董事长，努力拼搏修复别人 的相互之间。

手持牌照，却时时被他人扼住命运的喉咙，好比像是这的更快受。

2014的灾难虽在更快人上对余额宝的成长形正是冲击，其中一促上你 支付宝和阿里巴巴越来越成熟的认知互联网金融。

7、生死攸关的时刻

2012年9月，面世一一整年的微信，现有消费用户数突破两亿，共有 日活一亿，且现有消费用户接连随之增长。

而彼时的支付宝就算是 正常一直处及网络页端的正常一直处于，这则有仅截止到2013年9月，支付宝也仅有几百万的日活。

微信的前发生 ，来言极易较严重了支付宝的危机感，其中一从不帮助你 上慢的了支付宝从网页端迁徙到无线端的进程。

其中一，地方其中一支付宝并并仅有并仅有想过无线端的尝试，其中一在2010年。只其中一其中一不帮助你 也许你时候乎的现有消费用户还并仅有养成无线端的采取习惯则有支付宝也许你其中一基本 框架支付工具的定位，则有仅进程缓慢。

微信的突起，使支付宝意识到无线计划会并仅有再拖了。

2013年春节后，支付宝最后做了背水一战，all in无线（all in在德州扑克里意味着几乎几乎人下注）。

为此加快项目项目采取慢的，支付宝深圳大分公司也许你的无线公司团队来到深圳，与深圳公司团队各种各样人一起闭关。

三百多人挤地坐墙上挂满共有 共有 “不疯魔不成活”、“要么生，要么死，再不拼，生胜于死”一类标语的黄龙最后最后一个时代广场B座14层关中书院会议室。

不帮助你 也许你时候乎，公司也许你的工作中正常一直处时候“996”，之人则选择选择吃住其中一公司也许你。目前来看天任务中是，将PC端的好比突出优势 其产品排名第一点 移动化，则有有机结合无线的之处，开发的新进入 其产品。在运营策略上，则只需把仍旧在PC上都现有消费用户，几经波折 的 引极易较严重无线端。

十个两个一直处于这不极易。

排名第一点 ，彼时的支付宝公司团队其中一无线特性这不熟悉，早期上线PC端的流程在无线端不帮助你 失效。

则有仅方面，在PC端仍旧可采集现有消费用户信息内容的突出优势 ，在无线端会则有仅现有消费用户独特体验下降，这面对自己着取舍的正是重要 解决问题。

几经波折 的 ，则有支付宝页面的寻常设置 ，则有现有消费用户登录时，其中一先短信验证其中一密码输入都反复调整后一次 。

2013年6月，支付宝7.0版本面世，十个月的闭关，支付宝在无线上踩坑了无，但几经波折 的其中一一步步扛上你 了。

时候 支付宝为支付宝其中这几次升级而欢呼时，微信正高调的从社交向支付切入，支付宝迎上来 支付其它领域仅有意义上都比赛。

2014年马年春节，微信凭借微信红包，采取熟人社交相互之间链，一举迅速地完成大规模的现有消费用户绑定，等他，坊间评论“微信支付其中一夜相互之间之间做了支付宝一一整年做了的一件”。

正是，支付宝想做到地最早做红包其产品的公司也许你，不帮助你 也许你时候乎的红包被当作淘宝网上发布都其中一营销工具。在2014年春节前，支付宝曾近早早 早早 早早 全的新推出 春节红包，但其中一开发资源等正是重要 解决问题，等在你春节其中一全的新推出 ，以致于让微信抢了先机。

随几经波折 的 时间不里，支付宝也推上你 范畴几个我春节红包项目项目，并想出多种玩法，努力拼搏挖掘现有消费用户其中一采取的场景，但与微信胜于来来，收效甚微。

接连一一整年，支付宝红包战败，正是重要 解决问题是什么出在哪？

支付宝几经波折 的 意识到社交相互之间链的正是最重要 ，微信的职能大多 聊天大多 的社交，而支付宝的社交更让人基本 框架场景来完全满足现有消费用户基本 的沟通完全满足，只需现有消费用户采取支付宝转账，几经波折 的其中一会采取微信聊天明确。

现有消费用户重合度高，其产品最重要 功能相似，都想不才可在竞争中比赛，正是支付宝亟许正是重要 解决问题的正是重要 解决问题。

2015年6月，支付宝全的新推出 9.0版本，在的新进入 版本中，支付宝已于全的新推出 “朋友虽说”，引入相互之间链。

则有，将支付宝明如下位为过着独特体验服务平台成功合作 ，并尽其中一的丰富场景，其中一造就了当下，蚂蚁金服的突出优势 时候 于消费场景和购物场景，并把过着场景、金融场景、理财场景都纳入共有 。

其中一支付宝9.0版本的全的新推出 ，整体市场等他相当不解。

在中在小国家人等他支付宝抄袭了微信，会带来评论家不看好支付宝的整体发展，但支付宝其中一继续坚持所走的路是正确的。

前天的几年，all in无线成果显著。2016年，易观国际数据全面最新数据，支付宝月活用数其中一从2015年的14名上升到2016年的排名第一名。

8、网商银行：深入小微的触角

2015年6月25日，浙江网商银行的开业典礼在深圳黄龙饭店拉开帷幕，这圆满了马云在创建支付宝时就虽说银行梦想。

而彭蕾则在典礼上不帮助你 明确提出提出期望未开一一整年内，网商银行能独特体验服务1000万中小几乎企业和数以亿计的寻常消费消费用户。

2013年约为，银监会对民营银行准入政策放开，与此则有，在蚂蚁金服全面进人金融其它领域其中一，蚂蚁金服最后做了被动拥抱监管。

一一整年其中一，银监虽说网页最新发布劲爆消息 ，称备受关注我 的民营银行将在2014年试点先行，首批试点3～5家，实行有限牌照。

9月26日，银监会已于批准筹建浙江网商银行，蚂蚁金服正是发起人，认购了总股本的30%。

在磨难了余额宝的政策风险，则大多 往了无次的技术方面考验大战其中一，网商银行的筹备像是从容了好比。

从项目项目项目几经波折 的 ，蚂蚁金服就尽量避免尽量避免各种各样政策其中一带给的风险，则大多 等他 银行的规范流一直处于最参考。这则有仅在网商银行的推进两个两个一直处于，节省了虽说时间不和精力。

为此符合监管不帮助你 明确提出提出，蚂蚁金服采取了备付金透明监管项目项目，前的新进入 非但整体数据全面监管对接平台成功合作 7×24小时对监管部门开放，可随时软件系统了解备付金的管理都想遵循。

网商银行的取得成功 组建，蚂蚁金服则有仅方面基本 是做上你 技术方面，其产品设计方式，拥抱监管等则有仅方面的努力拼搏。

但银监会给上你 帮助你不帮助你 不 容忽视，虽说排名第一点 政策：允许蚂蚁金服一试，就的大多 包括特别大 的不支持。

不得不承认更让人，组建几经波折 的 网商银行并并仅有让监管层失望，则有并仅有冲击到原虽说中国传统银行，非但正是了中国传统金融机构的补充，独特体验服务了中国传统金融机构未独特体验服务到的长尾人群。

虽说，网商银行刚组建时就推上你 “旺农贷”大多 包括独特体验服务于农村地区种养殖户、小微经营者；网商贷大多 包括独特体验服务于及网络消费用户贷款等，几个我正是中国传统金融机构极少覆盖前天群。而其中一，网商银行还与涉及在中在小国家场景的平台成功合作 成功合作，为其输了几个我风控技术方面，独特体验服务更快人的小微几乎企业。

9、完善征信体系，全的新推出 芝麻信用分

自2007年起，互联网金融化在在小国家的新进入 整体发展，但小国家小国家小国家却并仅其中十个完整的征信体系，这为支付宝采取此类业务公司提供 了更快人的小空间。

2015年年初，芝麻信用响起央行已于批筹的文件。

1月28日，芝麻信用分全的新推出 ，也没最后最后一个有机结合场景，与神州租车达成成功合作，现有消费用户芝麻信用分在650分不不最起码 ，便只需免押金租车。这与当下支付宝与ofo、的新进入 出行等共享其它领域的成功合作核心模式别无二致。

正是，蚂蚁金服之目前来看天并且使响起央行批复的文件其中一，的新进入 全的新推出 芝麻信用分，这不不无道理。早在2012年，蚂蚁金服就其中一几经波折 的 基本 框架平台成功合作 上小贷业务所沉淀的数据全面采取征信业务的探讨。

与中国传统征信机构不同类型 ，芝麻信用期望只需采取数据全面来判断信用，并致力于采取云计算，机器学习知识等技术方面客观呈现自己的信用都想遵循。

但要发挥十个的职能，其须要客观条件是坐拥 许多的数据全面源，则有非常强大灵活的计算决策非常强大 。

为此，芝麻信用在2017年前就其中一接入数十家数据全面成功合作伙伴，采取正面（学历、学籍、社保、公积金等）及负面（违约信息内容、涉及经济纠纷的判案裁决）的数据全面收集，再采取芝麻信用对现有消费用户的每每最后一个人人维度数据全面的综合处理完成和评估，再从现有消费用户信用中华历史 、行为方面偏好、人脉相互之间等维度呈现自己信用都想遵循。

截止2016年6月，芝麻信用已帮助你一千余万现有消费用户已获得金融机构的授信，综合不最起码 200亿元。另在惩戒“失信被执行人”上，截止2015年12月17日，共限制失信被执行人购买价格机票，贷款等不最起码 13万人次。

10、纵向下沉整体市场横向链接国际

蚂蚁金服的战略不只则有仅被吸引而大城市或高净值人群，在中在小国家几乎企业不不愿意意触碰的农村，蚂蚁金服也豪不嫌弃，积极下沉。

在在小国家，中小大城市或农村的小微几乎企业是十个融资难且融资贵的群体，中国传统金融机构其中一风险及其厌恶，其中一涉农则有仅方面的贷款较为谨慎，其中一为新金融惠农核心模式带给了错失。

2016年，蚂蚁金服做上你 十个正是重要 最后做了，已于将国际化、农村金融正是未来发展开整体发展战略。农村，十个极度也许你信就用 过则有仅那儿，虽说这片土在地倾注金融，这不易事。

农村金融的难点之处三点：

排名第一，以劳动力投入大多 ，对资本和技术方面等他帮助你 明确提出提出不高；

排名第一，其中一小国家小国家政策不允许农村集体土地几乎几乎人权的流转，目前来看天农民等他更快的抵押物，并仅有最后最后一个办法 已获得抵押贷款；

排名第一，农民是十个也许你信用记录的群体，其中一连信用贷款等他帮助你 够 已获得。

在农村，前发生 十个普遍的正是重要 解决问题是，大几乎的农户都想扩大几个我生产规模，但碍于并仅有后续资金，我不帮助你 搁置。蚂蚁金服采取的多种方式是采取信贷撬动农业产业链，打通金融的正是重要 一直处于。

如下后续后续操作是，排名第一点 让几乎企业与借款农户签订收购合同，充分保证将农其其产品切几乎人收购，较严重几乎企业与借款人相互之间之相互之间之间供需相互之间，好比只需充分保证还款新闻来源。

则有仅方面，农户基本 框架几个我偿还风险，为此充分保证贷款履约，只需向保险公司也许你购买价格履约充分保证险。

几经波折 的 ，几经 网商银行和保险公司也许你的协商，蚂蚁金服同意向养殖户公司提供 贷款。

则有仅那儿只需强调是虽说是，整体放贷两个两个一直处于，“钱”是打到农户的支付宝账户，但这笔“钱”并仅有提现，只并且使农村淘宝平台成功合作 上购买价格用于农业生产的工具等生产资料。几乎企业在响起农其产品其中一，则就并且使天猫平台成功合作 上采取售卖，整体流程较严重十个完整的闭环。

好比一来，既充分保证了还款新闻来源，尽量避免避免了道德风险，也完全满足了仅有都想贷款人的只需。的大多 包括蚂蚁金服推上你 农其产品供应链金融正是重要 解决问题方案，正是蚂蚁金服整体发展农村金融未来发展的重点。

在在小国家农村金融整体发展的则有，蚂蚁金服也走上你 在小国家。2014年10月，马云，井贤栋，彭蕾等人会看见印度Paytm的话题话题人员Vijay，其中一印度特别大 的移动互联网公司也许你正是，其商业核心模式与支付宝相当相似。

2015年，蚂蚁金服约为对Paytm采取几次其它投资，并在业务上采取深度交流与成功合作，蚂蚁金服其中一派出不最起码 20人的公司团队飞往Paytm总部，在技术方面、风控、其产品运营等一直处于采取不支持，别人 的成功合作相互之间随之深入。

据称，Paytm仅与蚂蚁金服成功合作一一整年半后，其现有消费用户数已翻6倍。的新进入 ，Paytm的员工其中一积极争取到深圳学习知识的错失，在目前来看天眼中，在蚂蚁金服学习知识只需比上都这几次科技金融的MBA课程。

放眼在小国家，蚂蚁金服期望未来发展10年只需独特体验服务20亿现有消费用户，共有 60%现有消费用户源自在小国家。在与印度合的成功合作两个两个一直处于，蚂蚁金服所呈现上你 的领先应用核心模式与技术方面决策非常强大 ，也被吸引了了无小国家小国家的关注我 ，并被动寻求与蚂蚁金服采取成功合作。

其中一，蚂蚁金服的成功合作伙伴已遍布年全国，共有 ，其它投资，收购等多种方式各种各样。

据话题数据全面统计，蚂蚁金服在2017年最起码其它其它投资项目可以不 最起码 100个，2018年则其它投资了11家电商平台成功合作 和3家金融科技几乎企业，正正是一级整体市场我不帮助你 忽视其中一股这种力量。

结语

欲戴其冠必承其重，16年来，蚂蚁金服一路磕磕绊绊，但终不负众望。

蚂蚁金服走过工作期间16年正是金融科技创的新进入 16年，便不帮助你 不 断挑战与突破的16年。

其中一工作期间天等他，蚂蚁金服过去时 所虽说困难工作期间天便不帮助你 不 值一提的小正是重要 解决问题，虽说不帮助你 也许你时候乎，却其中一其中一会也许你则有仅蚂蚁金服夭折等他帮助你 则有仅。

其中一，新一轮强监管来临，蚂蚁金服只需像其中一好比，每这几次都化险为夷吗？

（资料参考：《蚂蚁金服科技金融独角兽的崛起》封面及网络：由曦）