坤坤翻车菜狗翻盘下一个明星基金经理出在新能源

　　文/林泽玲

　　信息来源：亿欧网（ID：i-yiou）

　　日渐7月份公募基金二季报陆续这次 发布完毕，基金经理们去年的征战也暂告一段落。

　　不难看出今后市场行情不难看出，二季度A股今后市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数稍有全面提升上涨26.05%。

　　除此以外行业领涨这个方面表现自然则相对而言分化，新能源、医药、电子等除此以外行业表现自然较好，而农林牧渔、房地产、家电等除此以外行业表现自然相对而言落后，2020年遭科技英语受今后市场短期内 关注的消费领涨也表现自然这类。

　　基金经理们也日渐各自押注赛道的短期内 得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向大额投资者承认别人过了的判断再永远存在错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩这类，但但也坚定看好该领涨；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪科技英语前“耻”，趁着半导体芯片的良好短期内 猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对今后大额投资回报预期不乐观

　　7月20日，被基民粉丝会们亲切称作“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据统计 不难看出，造成损害 目前张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元稍有全面提升全面提升全面提升。

　　但也仍旧千亿级别划分 的公募一哥，但二季度4只基金的表现自然不尽如人意。譬如易方达优质民营企业十年涨幅略高于除此以外行业平均平均水平这个，这个3只基金均表现自然相对而言理想。

　　这个，张坤旗下代表中国作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远接近 同类平均数值9.30%。这个只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在除此以外行业配置这个方面，二季度4只基金不难看出上“全面提升了食品饮料等除此以外行业的配置，全面提升了计算机等除此以外行业的配置”。从仓位调整完成不难看出，4只基金的股票仓位均稍有全面提升全面提升下调。在那是灵活操作这个方面，4只基金则方式转变 人原因在于一样反方向、不一样除此以外行业配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股但也而已新进或退出，但整体而言上对头部白酒股方式转变 了减持，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股全面提升至530万股，减持幅度全面提升到50%，持仓比例从一季度的9.20%全面提升为5.50%。贵州茅台也方式转变 了减持，从一季度的8.94%全面提升到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均稍有全面提升全面提升全面提升。通策医疗持股数但又稍有全面提升全面提升全面提升，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第六大重仓股，持仓比例8.31%。但也华兰生物、天坛生物在二季度今后市场表现自然这类，美年健康则下跌超40%，但也强行遭受造成损害 了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度全面提升了计算机等除此以外行业配置，全面提升了电子等除此以外行业配置。港股招商银行替代平安银行进人前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液这个些，也稍有全面提升增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和但也全面提升到39.02%。港交所得益于股份增持这个股价上涨，变成二季度第六大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质民营企业十年持有在除此以外行业配置这个方面全面提升了计算机等除此以外行业的配置，全面提升了医药、银行等除此以外行业的配置。在个股这个方面，基金团队人员增持了“短期内 持有商业三大模式出色、除此以外行业格局清晰、竞争力强的优质子公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖进人前十重仓股，这个重仓股的增减幅度相对而言。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微稍有全面提升，全面提升了消费等除此以外行业的配置，全面提升了银行、地产等除此以外行业的配置。造成损害 教培民营企业在二季度认可政策预期遭受造成损害 再永远存在稍有全面提升下跌，对基金造成损害 负面遭受造成损害 ，造成损害 二季度也对前十重仓股我做相对而言幅度的调整完成，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国目前在中国日渐发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好今后（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对别人的大额投资策略方式转变 了反思，承认别人“过了对今后市场的判断有主要数错误”。张坤提及，在流动性宽裕，资本急于寻觅了高回报率的今后市场环境中下，对民营企业估值方式转变 也再永远存在了转变 ，造成损害 大额投资人对今后市场判断难度大大全面提升。

　　这个，张坤对今后5年的大额投资环境中、大额投资回报根本不 乐观，对此今后几年预期回报率稍有全面提升难以尽量。接上去的大额投资方式转变 ，“要么在热门除此以外行业方式转变 深入短期内 研究，试图认可更高的概率确信度，要么在不相对而言拥挤的除此以外行业，有点牺牲主要数概率，承担太大多数不一是性，认可更优秀的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　不一样于张坤选择方式转变 减持头部白酒股，这个位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨报告报告显示异常的必须坚持。

　　造成损害 目前，景顺长城基金管理有限子公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据统计 报告显示，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均而已全面提升到10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位这个方面，二季度6只基金的股票仓位均稍有全面提升全面提升下调。这个，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合那只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%一是。

　　一是灵活操作这个方面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置除此以外行业。主要数资产规模排前的那只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中譬如了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　整体而言不难看出，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中都持仓比例保持稳定在24%-33%两者之间。

　　但也，二季度白酒股并而已给刘彦春的基金会带来预期中都收益。白酒领涨在去年伊始再永远存在稍有全面提升回调，3月中旬至6月初就稍有全面提升全面提升回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在去年的表现自然相对而言这类，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　但也二季度乃至去年的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，但也强行 看出刘彦春对白酒领涨的信心。

　　展望去年今后市场行情，刘彦春在二季报中提及：“预期去年地儿债发行提速，基建大额投资增速触底，接棒地产和出口，保持稳定在中国经济平稳增长，资金进人面保持稳定现有宽松局面难度相对而言。实体经济融资收缩最快尚处早已过了，今后今后市场风格不一样 有望日渐走向均衡。”

　　但也7月份伊始，白酒领涨但也呈现下行短期内 。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近几个月下跌全面提升到20%。

　　医疗领涨涨势喜人

　　其中一其中一位神迎来业绩丰收

　　与消费领涨的低迷不一样，医药领涨在二季度表现自然强劲，被称作“医药女神”的明星基金经理葛兰刚刚二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都主要实现了盈利，那只医疗健康主题基金譬如表现自然喜人，涨幅均高于同类平均平均水平。

　　这个，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位这个方面，葛兰在二季度对这那只主题基金但也保持稳定高仓位运作。季报数据统计 报告显示，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高在那季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高在那季度的89.51%。

　　一是到基金运作这个方面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股而已相对而言转变 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉过一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得上去不一样幅度的增持，这个，爱尔眼科替代药明康德变成第六大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股而已转变 ，而已在持仓比例上做调整完成。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科变成第六大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　那只医疗健康的前十重仓股主要一致，所涉及的11只股票中，譬如长春高新，这个股票在二季度均主要实现上涨，但也带动了那只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰团队人员重点布局了短期内 看坏的创新药产业链、医疗支持服务、高质量仿制药的龙头民营企业等反方向。创新医药产业链，但也葛兰团队人员今后重点配置的反方向。

　　葛兰对此，受益于在中国政策和民营企业的创新积累，在中国创新产药产业链短期内 保持稳定在高景气度的那种尚处。这个，日渐在中国居民消费能力不足的全面提升这个知识结构、认知平均水平、新产品这个支持服务的渗透率等这个方面的全面提升，相关事件除此以外行业的龙头民营企业又都是短期内 的增长小空间。

　　在医疗健康领涨，这个只表现自然出色的基金譬如工银瑞信基金管理有限子公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）过一二季度表现自然不凡，但也二季度涨幅略接近 葛兰的中欧医疗健康混合，但过一季度中欧医疗健康混合基金负收益的现象下，赵蓓的主题基金太大成功了全面提升到7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅全面提升到23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗支持服务、消费医疗等除此以外行业。

　　在那是灵活操作这个方面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代过一季度的长春高新和健帆生物。这个稍有全面提升增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第六季度第六大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第六大重仓股；泰格医药又有相对而言幅度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）那只基金的前十重仓股有7只重合，三个是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中都这个三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，过一二季度股价表现自然不凡，相对而言是美迪西一季度涨幅全面提升到96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持这类迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则相对而言不理想。这个，长春高新过一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，去年整体而言涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也提及，该基金持这类相关事件个股过一季度下跌上去在二季度迎来强劲反弹，相对而言是二三线中小市值子公司反弹特别强劲，对基金组合会带来较明显收益。

　　但也，基在那线子公司的短期内 成长上去性提供更优秀、抗风险能力不足更强，赵蓓团队人员对此，在与二三线子公司估值相对而言的现象下，一线子公司会更优，别人在二季度全面提升了对一线子公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　但也，受益于芯片半导体领涨的股价涨势，蔡嵩松旗下那只基金去年二季度表现自然叫人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅全面提升到39.49%，远超同类平均平均水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就过一季度，那只基金还都那种尚处亏损那种尚处，蔡嵩松也造成损害 认可质疑，一度被愤怒的基民们称作“菜狗”。

　　在那是灵活操作这个方面，诺安成长混合二季度对圣邦股份方式转变 了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第六大重仓股，持仓比例10.45%。

　　这个，长电科技、北方华创、三安光电遭受相对而言幅度减持。但也，造成损害 区间股价涨幅相对而言，减持上去北方华创和三安光电持仓比例而已相对而言的转变 ；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也而已相对而言转变 ，仅亿华通取代了长电科技进人前十，持仓比例3.38%。这个稍有全面提升增持圣邦股份、兆易创新，这个圣邦股份为第六大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第六，占基金净值10.20%。这个，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比那只基金，前9只重仓股一致。从个股们的今后市场表现自然不难看出，过一季度，譬如卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；但也过一短期内 在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩表现自然再永远存在太大反科技英语差。

　　蔡嵩松在二季报中都表现自然出对芯片半导体今后行情的信心。蔡嵩松对此，本轮半导体除此以外行业景气度根源原因在于5G会带来的创新周期，这轮景气度时间吧维度造成损害 超预期，今后除此以外行业即将进人今后市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源进人景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源领涨进人景气周期，主要数基金表现自然表现自然。这个，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票又都是强悍表现自然。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源新兴领域的大额投资都是出色的太大成功，2020年他曾包揽年度各区 场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在去年一季度表现自然较差的现象下，在二季度再永远存在了较明显的上涨，去年整体而言主要实现24.08%的涨幅。除此以外行业配置这个方面，该基金组合持仓两个方面集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等除此以外行业。

　　在那是灵活操作上，该基金去年保持稳定着相对而言的股票仓位，并过一季度末经几调整完成将仓位集中到竞争力强、估值早已回归合理的新能源、科技新兴领域的龙头民营企业上。这个，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现自然带动股价稍有全面提升上涨，给基金贡献了相对而言的收益。

　　赵诣在二季报中总结道，进人二季度，日渐业绩上去公布，流动性并不如预期般收紧，业绩超预期、除此以外行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等反方向再永远存在稍有全面提升上涨，造成损害 创出世界历史新高。

　　展望下个季度，赵诣团队人员将特别短期内 关注有“增量”的反方向，譬如新能源和5G应用这个以航空发动机、半导体主要的高端制造业，组合配置上上去以5G产业链、新能源、高端制造主要。

　　信达澳银基金管理有限子公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在除此以外行业配置这个方面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期除此以外行业等制造业股票，一是配置反方向譬如锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等新兴领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度就有相对而言调整完成，仅保留了宁德变革时代、法拉电子、三利谱。这个，宁德变革时代取代德赛电池变成第六大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第六、第六重仓股，持仓比例三个为3.47%、3.13%。

　　冯明远团队人员对此，新能源、科技新兴领域仍将是今后中国目前3-5年最一是、最优质的赛道变成。在今后，将上去看好新能源汽车、半导体、电子等产业大额投资前景。

　　写在上去

　　“大额投资不争朝夕，而应立足长远。”

　　但刚刚去年主要数顶流基金经理的业绩表现自然不理想，但根本不 妨碍大额投资者们对基金经理的信心。正如其中一位大额投资者在社交大平台上面留言：“半年不算是如何，愿意做 给负责任的基金经理提供更优秀的时间吧。”

　　基金大额投资永远存在过一种高度短期内 大额投资，看譬如整体而言的大额投资回报，不宜过多纠结于短期的今后市场波动和收益起伏。论是是基金经理们但也大额投资者们，只有 要短期内 关注譬如是如何挖掘有前景的赛道，是如何寻觅了只有 的好子公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下几个明星基金经理出在新能源